今日の世界では、投資機会は地理的に制限されていません。ほとんどの投資家は、世界のいくつかの国で経済が展開し、成長が盛んになっているという報告に魅了されており、それらの多くに投資することになると参加したいと考えています。
過度のインフレと為替レートの変化も投資家の投資を台無しにする可能性があります。投資家がグローバルに投資することのメリットとリスクの両方に直面する準備ができている場合、彼らが外国市場に自己紹介することができる多くの方法があります。それらはGDRとFCCBです。
GDRとFCCB
GDRとFCCBの違いは、GDRは、国内以外の海外預託銀行によって作成され、外国投資家に発行される預託証券の形式のエクイティ商品であるということです。一方、FCCBは転換社債であり、発行者の母国とは異なる通貨を発行することにより、企業が海外で資金を調達するのに役立ちます。
GDRとFCCBの比較表（表形式）
| 比較のパラメータ | 東ドイツ | FCCB |
|---|---|---|
| 意味 | Global Depository Receiptsは、国内以外の預託銀行が預託証券または証明書の形で発行する証券です。 | 外貨転換社債は、インドの会社が外貨で提供する債券であり、株式または預託証券に転換することができます。 |
| 負債/資本 | GDRは、株主の資金を代表する株式資本です。 | アンダーでは、FCCBの投資家は、債券を株式または預託証券に変更する場合、準債務証券であるため、代替手段があります。投資家が債券を変更するのではなくそのまま保有することを選択した場合、会社は債券保有者への支払いを保証することができます。 |
| 治療法 | GDRは外国直接投資であると考えられています。 | FCCBは、外部の商業借入であると見なされています。 |
| 配当/利子に対する税金 | GDR保有者には、預託銀行から配当金が支払われます。東ドイツの保有者は、そのような配当に対して税金を支払う責任を負いません。 | FCCB保有者は、インド企業から利息を支払われます。 FCCB保有者は、企業から与えられたそのような利子に対して税金を支払う義務があります。 |
| 希釈 | GDRの下では、即時希釈が行われます。 | FCCBが債務を株式に転換する場合にのみ発生するため、株式の希薄化のリスクを回避できます。 |
GDRとは何ですか？
グローバル預託証券（GDR）は、国内企業が海外預託銀行の支援を受けて海外の居住者/投資家に発行する交渉可能な商品（1つ以上の追加株式と転換社債で構成される）に付けられた一般名です。自国で資金を調達するための国内領土。両社は、法律に同意した後にのみ株式を発行します。また、外国で株式を発行することにより、企業は外国為替資金を調達することができます。
GDRの機能：
- グローバル預託証券は多くの国で上場投資信託であるため、同時にさまざまな証券取引所で取引することができます。
- GDR証明書は、投資家に応じて、単なる小数から大きな整数まで異なる複数の株式で構成することができます。一般に、GDRには最大10株しか含めることができません。
- GDRの価格は、証券のコスト、交渉コストに関しては少し高いなどに基づいて構築されているため、交渉担当者/仲介業者/ブローカーは、株式市場で利益と需要と供給を行うことができます。
利点：
- 投資家が外国企業からGDRの形で株式を購入する場合、いかなる種類の税金も支払う必要はありません。したがって、GDRは投資家の税金を節約します。
- GDRは、比較的簡単な方法で広範囲の企業に海外投資への参入を提供し、また、いくつかの国でGDRを発行することにより、企業の認知度を高めるのに役立ちます。
- 非居住者の投資家は、他の証券のように大量の書類を必要とせずにグローバル預託証券をある人から別の人に簡単に譲渡できるため、取引が非常に簡単であると感じています。
短所：
- グローバル預託証券は世界中で投資されており、これらの投資家は複数の商業マネージャーのガイドラインに従う義務があります。重大な結果につながる可能性のある小さなエラーについては、これらのガイドラインに従う必要があります。
- グローバル預託証券は、外国為替レートの変動のリスクにさらされています。海外のお金の価値のインフレは、これらの株式の所有者に損失をもたらす可能性があります。
- 小規模投資家は、各預託証券に複数の株式を発行することで取引コストを削減できるというメリットを享受できない可能性があるため、この状況では、富裕層（HNI）の投資家は巨額の投資を行って発行できるため、有益です。 GDRの複数の共有。
FCCBとは何ですか？
FCCB（外貨転換社債）は、企業が自社とは異なる通貨で債券保有者に提供する債券です。これらの債券は、投資家が発行または満期を迎えるとすぐに株式に転換できます。 FCCBの期間は5年間です。
FCCBの主な機能：
- FCCBは一定期間まで元本の支払いを行い、その後、他の形式の債券と同様に、これらの債券はエクイティに変換されます。
- FCCBのもう1つの非常に重要な特徴は、これらが転換社債であり、一定期間後にFCCBを預託証券または株式に転換する権利を保有者に提供します。
- FCCBは、株式市場で交換できる特別な種類の債券です。
利点：
- FCCBのメインガイド/は、株式市場で債券を売買するように新しい市場に指示します。これにより、企業は自国以外で多額のお金を稼ぐことができます。
- 債券をエクイティおよび預託証券に変換しても、債券保有者にとって有益ではない場合、これらの債券の保証された支払いのメリットを享受できます。
- FCCBの株式への転換は、会社が投資家にこれらの債券を発行するときにすでに決定された価格で行われ、通常はプレミアムであるため、会社の希薄化は低いと見なされます。
短所：
- 会社が市場であまりうまくいっていなくて、株価が下落した場合、債券保有者は債券を株式に転換できないかもしれません。このような問題を抱えた立場では、会社は債券保有者に利息と元本返済を支払う負担に直面する可能性があります。したがって、FCCBは、弱気市場ではなく強気市場にのみ適しています。
- FCCBは準債務証券であるため、債券が債務として残り、最終的にエクイティまたは預託証券に変換されない場合があります。これは会社の貸借対照表の負債側に表示され、変換まで負債として表示されます。
- 外貨に対するルピーの価値の下落は、利息と元本の返済に費用がかかる可能性があり、企業にとって莫大な費用になる可能性があります。
GDRとFCCBの主な違い
結論
私たちの世界経済は、外国株への投資に関して多くの機会を提供しています。海外市場への投資は、投資家が投資の見通しを広げることを可能にします。ビジネスはグローバルに行われ、投資家の自国での投資機会がたくさんあるにもかかわらず、自国以外の発展途上国に従事して投資する機会は、これらの投資家を引き付けます。
自国以外の株式市場の投資家にアクセスするために、GDRやFCCBなどの方法を外国投資の調達源として使用できます。この記事では、2つの証券発行方法の違いについて説明し、それぞれについて詳しく説明します。外貨の形でより多くのお金が利用できるため、国の経済発展を後押しすることになると、FCCBがどのように役立つかを垣間見ることができます。しかし、この手法には、株価の急落などにも欠点があります。
また、GDRが、海外証券取引所からの資金を増やすための非常に重要で、費用がかかり、世界的に有名なアプローチの1つであることがどのように判明したかについても明確に理解できます。さらに、海外市場にネイティブ企業をアクセスするだけでなく、非居住者の投資家に地元企業に投資する機会を与えることによって、それがどのように利益をもたらすかについての洞察を私たちに与えます。
